您现在的位置是:主页 > 理财 > 基金 > 适时布局定开债 鹏华丰融今年以来回报超8%

适时布局定开债 鹏华丰融今年以来回报超8%



时间:2018-08-31 17:23  来源:南方财经网 www.southfi.cn 复制分享 我要评论

由于近期股市进入震荡期,投资者风险偏好回落,大类资产轮动转向以债券型基金为代表的固定收益类产品,低风险稳健型资产配置需求增加。银河证券数据显示,截至8月27日,上证综指今年以来下行15.91%,而同期上证国债上涨3.54%。对标基金产品,根据银河证券一级分类,受权益市场波动影响,股票基金和混合基金今年以来收益分别下行14.4%和8.02%,债券基金却实现正收益2.87%,成为今年以来表现最好的大类基金品种。

而在债券基金中,封闭式债基表现明显好于开放式债基。据海通证券统计,截至8月24日,纯债债券封闭型基金今年以来净值增长率4.75%,而同期纯债债券开放型基金净值增长率只有4.02%。记者查阅银河数据显示,截止8月27日鹏华丰融今年以来净值增长率高达8.03%,位列同类106只产品第一,成立以来净值增长率40.33%,年化收益率7.36%。据了解,鹏华丰融定开债采取每封闭一年,定期开放申购、赎回的运作模式,可以有效降低日常申赎给基金带来的流动性冲击,同时,由于封闭期基金规模相对稳定,投资组合可以维持相对较高的杠杆比率,通过对杠杆、久期以及券种的合理搭配从而提高获利机会,将“封闭期债基”的收益优势和“定期开放”的资金管理需求相结合,可满足投资者定期资金稳健增值的需求。

探究鹏华丰融今年以来优异成绩的原因,该产品半年报披露,在债券的配置上,鹏华丰融以中长久期利率债和中高等级信用债为主,从而使得组合净值在二季度债市整体调整的情况下表现稳健,并且在5月下旬抓住时机适当加仓长端利率债券,使得净值表现相对较佳。

对于后市,据鹏华丰融半年报显示,今年以来央行货币政策边际转向,银行超储率提升,银行间资金利率回落且稳定性提升,回购利率互换出现明显下行,信用债券的息差空间凸显。下半年央行货币政策大概率继续结构性放松,银行间资金利率中枢下移和稳定性提升,信用债加杠杆吃息差策略能够得到非常可观的回报。年初以来信用债收益率出现了大幅回落,绝对收益率跟历史水平相比回到了历史中位数附近。高等级信用利差仍保持在低位,相对价值不大,不过绝对票息仍有不错的价值,可精选久期3年左右的中高等级优质信用债品种,维持杠杆操作。

来源:华南财经网  作者: 综合 编辑:综合

上一篇:鹏华旗下多只债基斩获五星评级

下一篇:没有了

免责声明:1、凡本网专稿均属于南方财经网所有,转载请注明“来源:南方财经网”和作者姓名。 2、本网注明“来源:×××(非南方财经网)”的信息,均转载自其它媒体,转载目的在于传递更多信息,并不代表本网赞同其观点和对其真实性负责,若侵权本网会及时通知用户删除或强制删除相关信息。 3、南方财经网为用户提供的信息仅供参考,不构成投资建议;用户据此操作,风险自担与南方财经网无关。4、南方财经网友情提示:市场有风险,投资需谨慎!